Wealth Management - report 08/2023

Srpen přinesl na burzovní parkety korekci, která však byla ke konci měsíce z velké části odmazána. Na trzích tak i koncem léta přetrvávala spíše pozitivní nálada, zejména díky solidní výkonnosti akcií v letošním roce.

Zatímco index S&P 500 v srpnu odepsal 1,8 %, fond SmartStocks nevykázal meziměsíčně prakticky žádnou změnu kurzu a dokázal tak ochránit investory před poklesem širokých akciových indexů. Konkrétně fond uzavřel s kurzem 1,1063 CZK, čímž se opět potvrdila důležitost aktivního řízení portfolia.

Navzdory lehce vyšší volatilitě byl srpen na nové tržní zprávy poměrně chudým měsícem, což je vzhledem k letní „okurkové“ sezóně logické. Spousta investorů i klíčových zaměstnanců firem odjíždí na dovolenou za účelem načerpání sil do závěru roku. Mezi hlavní témata opět patřila inflace společně s očekávaným vývojem úrokových sazeb významných centrálních bank.

V průběhu měsíce jsme byli svědky nejprve nárůstu a poté opětovného poklesu dluhopisových výnosů. Investoři zpočátku srpna vnímali robustnost ekonomiky Spojených států, následně však vyšla slabší čísla z pracovního trhu, což zmírnilo obavy z dalšího navyšování úrokových sazeb ze strany Fedu.

Hlavním scénářem zůstává tzv. hladké přistání, kdy by se mělo podařit ztlumit inflační tlaky bez toho, aby ekonomika upadla do znatelnější recese.

V rámci portfolia fondu SmartStocks jsme přistoupili k nákupu dlouhodobých státních dluhopisů USA. Jejich výnosy v průběhu měsíce vystoupaly na atraktivní úrovně a z našeho pohledu dává jejich zařazení smysl jako určitá protiváha k akciím.

Zejména v případě naplnění scénáře výraznějšího poklesu úrokových sazeb v letech 2024-2025 ceny těchto dlouhodobých dluhopisů výrazně vzrostou. Zároveň jsme přistoupili k úpravám akciové složky portfolia, když podíl hotovosti poklesl na 6 %.

Zajímá Vás více o fondu SmartStocks? Zanechte nám kontakt v přiloženém formuláři a my Vám zašleme kompletní report, který je určen pouze pro klienty z řad kvalifikovaných investorů. 

Rozložení fondu SmartStocks dle aktiv

Rozložení fondu SmartStocks dle regionu

První obchodní aktivita fondu LoveBrands!

Fond byl oficiálně spuštěn v květnu letošního roku. Od té doby docházelo ke shromažďování finančních prostředků, které byly v mezičase zhodnocovány na korunovém peněžním trhu. Nyní jsme dospěli k závěru, že fondový kapitál je již dostatečný k zahájení aktivní činnosti, a proto na konci srpna došlo v rámci LoveBrands k prvnímu zainvestování prostředků na akciovém trhu. Aktuální kurz fondu dosahuje 1,0096 CZK, tedy ani v období před aktivním investováním kapitál nezahálel, naopak přinesl téměř 1% zhodnocení.

Fond se zaměřuje na investice převážně do akcií světově známých a mezi spotřebiteli populárních společností. Značná část hodnoty těchto firem je tvořena jejich brandem, tedy silnou značnou, která zajišťuje tržní postavení a umožňuje prodávat zboží s vysokou marží. Díky tomu tyto společnosti dlouhodobě dosahují atraktivních zisků ve srovnání s konkurencí. Jejich zákazníci jsou zpravidla loajální a nejsou tak citliví na cenu jako v případě méně prémiových výrobků.

Z pohledu investora tyto firmy umožňují lépe se ztotožnit s danou společností. Vždyť kdo by neznal značky jako Apple, Coca-Cola, Tesla nebo McDonald's. S jejich službami a produkty se většina z nás setkává na pravidelné bázi či je dokonce denně využívá. Díky akciovým trhům se prakticky každý může stát drobným akcionářem těchto skvělých společností a profitovat z jejich miliardových zisků. Právě to je podstata kapitalismu a zároveň hlavní cíl fondu LoveBrands.